财联社(北京，记者黎旅嘉)讯户外，2021年以来私募行业不竭稳步发展。4月12日，中基协发布了2021年3月的私募月报。数据表现，纵脱本年3月底，私募惩办的总规模达到17.22万亿元，仅一季度就猛增1.25万亿元；私募惩办东谈主达2.45万家，惩办私募基金10.29万只，一季度纵情10万只。跟着私募托管行业同步不竭壮大，行业排行和结构方面却出现弘远变化。
一方面，是券商行业在私募托管外包里面排行方面的此消彼长，龙头券商在排行方面不竭防守安靖，而如华泰证券(601688，股吧)、兴业证券(601377，股吧)等勤劳紧追；另一方面，针对在与营业银行争夺商场份额方面，跟着分类托管和相反化行状接踵推出，券商在私募基金托管及行状上突显着其特有上风。
不难发现，在机构化波浪和钞票惩办转型大配景下下，托管和外包工功课务算作证券公司机构行状链条的环节智力，除具备中间业务安靖的属性外，还具备“获客引流”的平台作用。
跟着比年来证券公司对托管外包业务的加码布局，商场竞争已趋尖锐化，合座呈现“前吸、后追、新冲”的竞争花式。第一梯队券商凭借笼统实力渐渐诞生起笼统行状平台上风、虹吸效应明显；后续梯队的部分券商通过加大资源干涉力度探索相反化竞争旅途，呈现迅猛的增长态势；同期跟着近期执照的不竭披发，新晋券商亦凭借各自资源资质对存量商场主体组成冲击。
龙头地位难撼，也有自后者居上者
继2015年私募基金大爆发后，2020年私募基金再度迎来“大年”。在此配景下，券商私募基金托管的江湖座席也在重新“洗牌”。
顶级人体艺术从券商私募托管业务合座看，中基协数据表现，纵脱2021年3月31日，券商机构数目防守在26家。“龙头”仍为招商证券(600999，股吧)、国泰君安证券和中信证券(600030，股吧)。
纵脱2020年末，招商证券托管外包居品(包含资管子公司的居品)数目2.63万只，规模2.87万亿元，同比差别增长27.58%和28.15%。字据中基协和Wind数据，招商证券私募基金托管居品数目商场份额达24.24%，保捏扫数跳跃上风。
除招商证券外，位列第二名和第三名的国泰君安证券和中信证券，近几年排行也一直防守安靖。这表现出龙头券商在提供全面高效的托管、外包、销售、运营等系统和行状方面，更受私募怜爱，英雄地位也相对较褂讪。
纵脱2020年末，中信证券在公募基金和私募基金托管业务规模、客户数目均创历史新高。而在2021年预测中，中信证券更是示意，“在住户钞票积蓄加速、储蓄向投资滚动加速的配景下，公司将捏续晋升资产托管和基金行状的中枢竞争力，加大与各种专科投资机构的深度互助，拓宽行状模式、晋升行状品性、强化科技引颈，鼓吹资产托管和基金工功课务高质地发展”。
除上述三家外的其他券商也在迎头赶上，比如华泰证券和兴业证券就较2020年数据各进又名至第四与第五位。兴业证券的PB业务发力从2014年运转，畴昔公司矜重成为第9家获批开展证券投资基金托管业务的券商。
据了解，在兴业证券2020年出现50%以上的同比事迹增长的多个业务中，事迹弘扬最为亮眼的便是钞票惩办板块的快速发展。而兴业证券的钞票惩办业务包括证券及期货经纪业务和资产惩办业务。其中，资产惩办业务就包括为客户提供各种证券资产惩办行状、基金资产惩办行状、私募投资基金惩办行状等业务。而在此前兴业证券召开的2020年度事迹说明电话会上，兴业证券示意，公司充分施展机构行状链条上风，深耕证券类私募投资基金托管商场，久了多元互助，扩大优质客群，积极寻求公募基金、银行管待、私募股权基金、券商资管、信赖规划等领域互助。
关于兴业证券PB业务的加速发展，公司复兴财联社记者称，这主淌若受益于集团分公司操办体制纠正和协同机制激励，2019年起公司托管外包业务运转进入提速增效的飞跃式发展阶段。2019-2020齐集两年新增托管外包私募证券投资基金商场份额保捏同行第四，托管居品数目年均复合增速63%，规模年均复合增速齐集两年收尾翻番，增速在规模级以上券商中排行第一。
行业谛视，畴昔空间可期
从托管私募基金数目来看，数据表现，纵脱2020年底，在中基协备案的私募基金共140756只，其中引入托管机制的114687只，托管比率为81.5%。引入托管机制的私募基金居品中，证券公司托管80688只，占70.4%，营业银行托管28340只，占比26.3%。
1)股指期货交往轨制的松开和股票期权居品的翻新激励了场内繁衍品商场交往的热度，沪深300、上证50和中证500股指期货成交量同比增长26.9%、21.5%和64.2%，场内期权成交量同比增长72.6%至10.78亿张，私募基金基于扫数收益的属性较多诳骗风险惩办器具；
2)国外商场的精良弘扬激励私募基金通过跨境收益互换参与境酬酢易的眷注，2020年私募基金新增收益互换格局本金8，884亿元，同比增长197.9%；
3)融券交往商场化纠正配景下私募基金诳骗融券优化交往政策，截止2020年末融券余额达到1，370亿元。除了期货期权产生的手续费、场外繁衍品产生的手续费和对冲收益、融券交往产生的手续费及息差收入，私募也将为券商孝敬托管业务收入。
关于私募业务，浙商证券淡漠：饱读吹居品线百花都放，在引入新址品、头部私募公司的同期，不竭加大存续居品的捏续营销力度；利用托管、外包等业务执照和专科的附加行状，诱惑更多私募机构客户资产。
据先容，不同类型私募基金在托管机构选定方面存在较大相反。证券类私募投资基金托管比率92.2%，其中94.2%托管在证券公司，5.8%托管在营业银行；私募股权/创业投资基金托管比例64%，其中24.8%托管在证券公司，75.2%托管在营业银行；其他私募投资基金托管比例84.3%，其中36.4%托管在证券公司，63.6%托管在营业银行。
Wind数据表现，纵脱2020年底，公募基金规模33.95万亿元。其中营业银行托管规模占比98.5%，证券公司托管规模占比仅为1.5%。跟着越来越多的券商开展托管业务，券商与银行出现了分类托管和相反化行状，券商在私募基金托管及行状上也愈加突显了其具备的特有上风，而托管也带动了券商的PB(主经纪营业务)发展。
据了解，PB业务的行状对象涵盖基金公司偏激子公司、证券公司偏激资管子公司、期货公司偏激子公司、私募基金惩办东谈主等各种机构客户，往往分为资产托管和基金工功课务。业内东谈主士示意，公/私募基金公司刊行居品都需要配套的行状，券商不错提供链条式的行状。而在本年4月底，快要一半的券商开展私募基金行状，也只遮蔽了近四陈规模的私募基金户外，畴昔该业务仍有弘远的发展空间。